بررسی تأثیر قیمت نفت بر شاخص سهام در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت: مورد ایران و ترکیه

نفت یکی از منابع مهم درآمدی برای کشورهای صادرکننده و همچنین ماده خام اصلی در فرایند تولید در کشورهای واردکننده نفت است. قیمت جهانی نفت به عنوان یک متغیر برونزای قدرتمند، بسیاری از متغیرهای اقتصاد کلان از جمله شاخص سهام را تحت تأثیر قرار می دهد. هدف از این پژوهش، ارائه تحلیلی تجربی از رابطه میان قیمت نفت و شاخص سهام در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت است. برای این منظور دو کشور ایران و ترکیه انتخاب شدند. در این پژوهش رابطه میان رشد قیمت نفت و رشد شاخص سهام در بورس اوراق بهادار تهران واستانبول در بازه زمانی فروردین ماه 1370 تا اسفندماه 1389 به صورت ماهانه و با استفاده از یک مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (svar)مورد آزمون قرار می گیرد. نتایج به دست آمده نشان می دهد که افزایش قیمت نفت سبب افزایش شاخص قیمت سهام و رشد آن در ایران و کاهش شاخص سهام و رشد آن در ترکیه می شود و شوک بازار نفت از توضیح دهندگان اصلی نوسان های رشد شاخص سهام است. کلیدواژه ها: شوک نفتی، شاخص سهام، شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران، شاخص ملی بورس استانبول، الگوی خودتوضیح برداری ساختاری.